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潜伏业绩预增策略今年超额11.95%

作者:沐瑶    栏目:新闻    来源:搜狐    发布时间:2017-10-12 10:11

潜伏业绩预增

对于发布盈利大幅增长预告的公司,其下一季度有较高的概率继续大幅预增,由此,不同于以往业绩预增事件驱动策略,我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”,避开业绩预告公布后股价短期的不稳定波动,选择在正式财报发布前提前买入,并在财报公布日卖出,从2010年以来的实证效果看取得了不错的效果。

策略跟踪

我们取业绩预告净利润大幅增长的股票作为样本,定期报告预计披露日提前10个交易日买入,定期报告实际披露日卖出;买入交易成本为0.1%,卖出交易成本为0.2%;持仓股票变动时对持有股票进行等权再平衡;设置单只股票持仓上限为10%;比较基准为中证500指数×可交易仓位。

潜伏业绩预增策略今年超额11.95%

策略在2009年至今取得了年化46.23%的收益,年化超额基准 36.69%,最大相对回撤为7.03%,收益回撤比为5.22。

潜伏业绩预增策略今年超额11.95%

2017年以来,策略超额基准11.95%,相对最大回撤为3.91%。

持仓明细

本期以来共买入44只标的,本周卖出1只标的方大化工,持有期内上涨9.03%:

表:本期持仓(2017Q3)

代码

简称

买入日期

卖出日期

持有期收益

000818.SZ

方大化工

20170929

20171010

9.03%

000877.SZ

天山股份

20170929

-

5.60%

300216.SZ

千山药机

20170929

-

5.21%

300238.SZ

冠昊生物

20171009

-

4.02%

002596.SZ

海南瑞泽

20171010

-

4.00%

002537.SZ

海联金汇

20171010

-

3.81%

002496.SZ

辉丰股份

20171009

-

3.68%

002370.SZ

亚太药业

20171010

-

3.17%

002460.SZ

赣锋锂业

20171011

-

3.11%

600293.SH

三峡新材

20170929

-

2.86%

002534.SZ

杭锅股份

20171010

-

2.84%

002640.SZ

跨境通

20171009

-

2.82%

000639.SZ

西王食品

20171009

-

2.31%

002682.SZ

龙洲股份

20171009

-

2.03%

000715.SZ

中兴商业

20171009

-

1.75%

002530.SZ

金财互联

20171011

-

1.47%

002377.SZ

国创高新

20171011

-

1.20%

002435.SZ

长江润发

20171011

-

1.08%

002451.SZ

摩恩电气

20171009

-

0.98%

002724.SZ

海洋王

20171009

-

0.94%

002627.SZ

宜昌交运

20171010

-

0.92%

002388.SZ

新亚制程

20171010

-

0.91%

002751.SZ

易尚展示

20171009

-

0.86%

002145.SZ

中核钛白

20171010

-

0.80%

002617.SZ

露笑科技

20171011

-

0.26%

002434.SZ

万里扬

20171011

-

0.24%

002136.SZ

安纳达

20170929

-

0.18%

300159.SZ

新研股份

20171011

-

-0.16%

002601.SZ

龙蟒佰利

20171010

-

-0.37%

002326.SZ

永太科技

20171010

-

-0.47%

002696.SZ

百洋股份

20171011

-

-0.71%

002699.SZ

美盛文化

20171010

-

-1.18%

002195.SZ

二三四五

20171011

-

-1.21%

002562.SZ

兄弟科技

20171011

-

-1.89%

002456.SZ

欧菲光

20171010

-

-2.17%

002632.SZ

道明光学

20171011

-

-2.31%

000830.SZ

鲁西化工

20171011

-

-2.44%

002449.SZ

国星光电

20171009

-

-3.02%

600720.SH

祁连山

20171010

-

-3.39%

300579.SZ

数字认证

20171011

-

-3.50%

000703.SZ

恒逸石化

20170929

-

-3.53%

002365.SZ

永安药业

20171011

-

-3.92%

600507.SH

方大特钢

20171010

-

-5.04%

600231.SH

凌钢股份

20171010

-

-5.49%

资料来源:wind,天风证券研究所

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风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险。

《天风证券-金工定期报告-事件驱动策略跟踪20171011》

2017年10月11日(注:报告审核流程结束时间)

研究报告法律声明

证券研究报告(以下统称“本报告”)署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

除非另有规定,本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附属机构(以下统称“天风证券”)。未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。

本报告是机密的,仅供我们的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。

本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

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评级说明

股票投资评级:自报告日后的6个月内,预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%~20%为“增持”、-10%~10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。

行业投资评级:自报告日后的6个月内,预期行业指数相对于同期基准指数,涨幅5%以上为“强于大市”、-5%~5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。

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